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第1525章 养老基金Q1调仓 51只新进股看长线资金的产业革命押注（第2页）

不仅如此，公牛集团还在积极推动其2.8万多个终端网点的转型，将其打造成家庭能源管理服务站。

这一举措不仅有助于拓展公司的业务范围，还能为消费者提供更全面的能源管理解决方案，进一步提升品牌价值和市场竞争力。

通过抢占户用储能设备后市场，公牛集团有望在新兴领域中占据一席之地，实现业务的多元化发展。

与公牛集团类似，震裕科技也在探索传统制造业的转型之路。

该公司将其在精密模具领域的专业能力复用到机器人关节部件的生产中，取得了显着的成果。

特别是其蜗轮蜗杆产品，良率已经达到了98%，远远高于行业平均水平的85%。

这一优势使得震裕科技成功拿下了特斯拉optimus的首批50万台订单，为公司的发展注入了强大动力。

综上所述，公牛集团和震裕科技的成功转型表明，传统制造龙头企业可以通过“精密制造+机电一体化”

的模式，充分发挥自身的技术优势和产业基础，实现产品的升级换代和业务的多元化拓展，从而打开10倍甚至更高的成长空间。

这种商业模式的创新不仅为企业带来了新的发展机遇，也为整个传统制造业的转型升级提供了有益的借鉴和启示。

四、长线资金的三大择股铁律

通过对这17只重仓股的深入分析，我们可以提炼出一些共性指标。

首先是现金流厚度，其中q1经营现金流净额与净利润之比大于1的企业占比高达76%，这表明这些企业在经营活动中具有较强的现金创造能力，能够有效地回笼资金。

其次是研发转化效率，近三年专利商业化率超过60%的企业在这17只重仓股中占据了相当大的比例。

这意味着这些企业不仅注重研发投入，还能够将研发成果迅速转化为实际的商业价值，从而提升企业的竞争力和盈利能力。

最后是全球定价权，海外收入占比大于30%且毛利率同比提升的企业也在这17只重仓股中表现突出。

这显示了这些企业在全球市场上具有一定的定价优势，能够在国际市场上获得更高的利润空间。

以诺瓦星云为例，其LEd控制系统在全球市场上的占有率从2022年的18%急剧增长至2025q1的34%。

这一显着增长的核心原因在于该公司通过底层光学校准算法，成功地将客户的安装效率提高了40%。

这种“技术深水区创新+产业链效率重构”

的能力，正是养老基金敢于在市场逆势中加仓这些股票的重要底气所在。

五、风险与机遇并存的配置策略

投资者在进行投资时需要特别留意两个关键的风险点。

首先是产能消化风险，这意味着人形机器人产业链中的一些企业可能会过度扩张产能，而这种扩张速度超过了市场需求的增长速度。

这可能导致产品供过于求，从而对企业的盈利能力产生负面影响。

另一个需要关注的风险点是汇率剪刀差。

美元指数的剧烈波动可能会对那些出海企业的净利率造成冲击。

这是因为汇率的变化会影响到企业在国际市场上的收入和成本，进而影响到其利润水平。

然而，尽管存在这些风险，投资者仍然可以关注两类潜在的机会。

其中一类是全球化本土化（Glocalization）龙头企业，这些企业通过在欧美等地设立工厂来规避贸易壁垒，从而获得更广阔的市场份额和更高的利润。

另一类值得关注的机会是数据资产化先锋，特别是在医疗、智能家居等板块的物联网数据变现标的。

随着物联网技术的不断发展，大量的数据被收集和积累，这些数据具有巨大的商业价值，可以通过各种方式进行变现，为企业带来新的收入来源。

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